江苏神通：2024年度向特定对象发行A股股票募集资金运用的可行性分析报告奇异果体育官网

　　1证券代码：002438证券简称：江苏神通江苏神通阀门股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票募集资金运用的可行性分析报告二〇二四年三月2一、本次募集资金使用计划本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过30,000.00万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：单位：万元序号项目名称总投资额拟投入募集资金金额1高端阀门智能制造项目33,202.5730,000.00合计33,202.5730,000.00注：募集资金拟投入金额系已扣除公司本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前拟投入的财务性投资2,500.00万元。

　　2.本次向特定对象发行A股股票募集资金到位之前，公司将根据募投项目实际进度情况以自有资金或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关规定程序予以置换。

　　3.若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，不足部分将由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　4.二、本次募集资金投资项目的具体情况（一）项目概况项目名称：高端阀门智能制造项目实施主体：江苏神通阀门股份有限公司项目建设周期：24个月项目建设内容：本项目将完成38,658平方米的数字化智能厂房建设，建设数字智能化柔性生产线台（套）核电阀门的生产能力。

　　5.（二）项目的必要性1、适应我国核电产业发展的需要随着全球节能减排趋势的发展，核电的作用也得到了进一步认可，随着我国核电建设重启，核电建设步入快车道，截至2022年底，我国商运核电机组数为54台，总装机容量为5,682万千瓦，仅次于美国、法国，位列全球第三，核电总装机容量占全国电力装机总量的2.2%。

　　6.根据《中国核能发展报告2023》蓝皮书显示，2022年，我国核电发电量为4,177.8亿千瓦时，同比增加2.5%，约占全国总发电量的4.7%，累计上网电量为3,917.9亿千瓦时。

　　7.与燃煤发电相比，3核电发电相当于减少燃烧标准煤11,812.5万吨，减少排放二氧化碳30,948.7万吨、二氧化硫100.4万吨、氮氧化物87.4万吨，相当于造林77.14万公顷。

　　8.2、顺应中国核电“走出国门”的趋势随着全球节能减排趋势的发展，核电的作用也得到了进一步认可。

　　9.目前，全球共有72个国家已经或计划发展核电，其中“一带一路”沿线个，随着中国“华龙一号”获得海外认可，“华龙一号”海外首堆工程——巴基斯坦卡拉奇2号机组正式投入商业运行，使中国核电真正实现了从“引进来”到“走出去”。

　　10.3、落实公司发展战略必然要求公司始终坚持“巩固冶金、发展核电、拓展石化、服务能源”的市场定位，持续推进老产品改进和新产品开发，持续优化产品结构和市场布局，在满足高端特种阀门市场需求的同时，积极拓展通用阀门市场；创新营销模式并加大市场开发力度，扩大优势特色产品的市场占有率，做优做强阀门主业。

　　11.持续推进阀门智能制造和“两化融合”项目的实施，提高产品生产过程的自动化和管理信息化水平，进一步提升公司的生产效率、增强核心竞争能力。

　　12.优化资源配置，通过管理创新增加企业活力，提高效率、降低成本；通过加强技术研发及产品线延伸，在巩固传统优势行业和产品市场占有率的基础上，积极开拓新产品、新市场、新领域，为公司持续、稳定的发展打下坚实的基础奇异果体育官网。

　　13.公司还陆续投入人力、物力、财力致力于核电、核能装备、超（超）临界火电、高效燃气轮机、液化天然气（LNG）、石化领域以及军工领域的仪表阀、隔膜阀、调节阀、闸阀、波纹管截止阀、低能耗球阀等特种专用阀门的研制和开发，目前已经取得一定成果并陆续走向市场。

　　14.本项目的实施能够丰富公司在高端阀门制造领域的产品线，提升相关产品的产能，提升公司的技术实力和领先地位奇异果体育官网，提升公司主营业务的竞争力，符合公司长期战略规划。

　　15.（三）项目的可行性1、符合国家相关产业政策随着我国核电建设的不断推进，对核电设备及其零部件的产能需求越发迫切，4《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中指出，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补的清洁能源基地。

　　16.建成华龙一号、国和一号、高温气冷堆示范工程，积极有序推进沿海三代核电建设。

　　推动模块式小型堆、60万千瓦级商用高温气冷堆、海上浮动式核动力平台等先进堆型示范。

　　本项目的目标产品为核电站用阀门及配套装备，符合国家关于核心建设和能源结构调整的产业政策要求。

　　2、市场前景广阔核电设备在核电站固定资产投资中占50%左右，是核电投资最主要的环节。

　　根据中国核能行业协会发布的《中国核能年度发展与展望（2020）》中的预测数据显示，到2025年，我国在运核电装机达到7,000万千瓦，在建3,000万千瓦；到2035年，在运和在建核电装机容量合计将达到2亿千瓦。

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　　2022年和2023年我国各批复了10台核电机组建设，2024-2025年间，核电建设有望按照平均每年12台机组推进。

　　按照每台核电机组100万千瓦装机容量，核电站建平均建造成本每千瓦1.1-1.8万元，核电设备约占核电站建造成本的50%，核电阀门约占核电设备的10%左右，每年以12台机组推进进行测算，2024-2025年平均每年核电市场空间约为1,320-2,160亿元，其中核电设备市场空间约为660-1,080亿元，核电阀门市场空间为66-108亿。

　　为了紧跟我国商用核电产业的快速发展步伐、提升本公司核级阀门生产能力，公司通过实施本项目可将目前核级阀门的年产能从服务6-8台机组提高到服务10-12台机组。

　　3、公司在高端阀门领域具备雄厚的技术储备公司专业从事新型特种阀门研发、生产与销售，主要包括蝶阀、球阀、闸阀、截止阀、止回阀、调节阀、非标阀等七个大类145个系列2,000多个规格，产品广泛应用于冶金、核电、火电、煤化工、石油和天然气集输及能源海工等领域。

　　公司共有20多种规格型号的核级蝶阀、球阀产品通过中国通用机械联合会5或江苏省工信厅组织的科技成果鉴定，其综合技术指标达到国际同类产品先进水平，部分指标达到国际领先水平，并进行了产品系列化研发。

　　在相同规格相同质量条件下，本项目目标产品的价格远低于进口产品，可以大幅降低客户的建设和运营成本。

　　公司累计已有15万台/套产品在核电站安全运行20年以上，在客户中享有较高的信誉，产品市场竞争力强。

　　4、项目用地及投资概算情况本项目土地已取得《江苏省人民政府关于启东市城乡建设用地增减挂钩专项规划2023年度第1105批实施方案的批复》。

　　本项目总投资为33,202.57万元，其中土地征用及相关费用1,300.00万元，建筑及安装工程费14,007.14万元，设备购置及安装配套费用11,200.00万元，预备费1,260.36万元，铺底流动资金5,435.07万元。

　　5、项目备案及审批相关情况本项目尚需办理立项备案及环境影响评价等相关手续。

　　6、项目经济效益分析本项目的税后内部收益率为16.58%（所得税后），静态投资回收期为7.72年（所得税后，含建设期），具备较好的经济效益。

　　三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响（一）对公司经营管理的影响本次发行募集资金运用符合国家相关的产业政策以及公司战略发展方向。

　　募集资金到位后，能够丰富公司在高端阀门制造领域的产品线，提升相关产品的产能，提升公司的技术实力和领先地位，提升公司主营业务的竞争力，市场地位进一步提高，有利于公司的可持续发展，符合公司及全体股东的利益。

　　本次发行完成后，公司仍具备较为完善的法人治理结构，保持人员、资产、财务以及在研发、采购、生产、销售等各个方面的完整性，保持与公司控股股东及其关联方之间在人员、资产、财务、业务等方面的独立性。

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　　（二）对公司财务状况的影响6本次发行完成后，公司的总股本和净资产将会增加，公司的资金实力将得到明显提升。

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　　短期来看，由于募集资金使用的效益产生需要一定时间，公司净资产收益率可能有所降低。

　　从长期来看，随着募集资金到位，公司在高端阀门制造领域的技术实力得到提升，市场领先地位得到巩固，资本结构得到优化，有利于公司的持续发展和盈利能力提升。

　　（三）对公司现金流量的影响本次发行募集资金到位后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，公司资本实力将得以提升；在资金开始投入募投项目后，投资活动产生的现金流出将大幅增加；在募投项目建成运营后，公司主营业务的盈利能力将得以加强，经营活动产生的现金流量净额也将得以增加，从而进一步改善公司的现金流量状况。

　　四、可行性分析结论本次向特定对象发行募集资金拟用于“高端阀门智能制造项目”，符合国家相关产业政策导向以及公司所处行业发展趋势和公司战略发展方向。

　　“高端阀门智能制造项目”能够进一步提升公司在高端阀门制造领域的技术实力和领先地位，提升公司主营业务的竞争力，符合公司及全体股东的利益。

　　江苏神通阀门股份有限公司董事会2024年3月12日 一、本次募集资金使用计划 二、本次募集资金投资项目的具体情况 （一）项目概况 （二）项目的必要性 （三）项目的可行性 三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一）对公司经营管理的影响 （二）对公司财务状况的影响 （三）对公司现金流量的影响 四、可行性分析结论。

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